【课程大纲】

第1天�并购准备


一、明确企业并购的意图——买大树还是种树苗


-�以并购的方式推动企业成长


-�并购与建立合伙企业


-�并购创造价值的途径


-�企业并购的灵魂——并购实施过程中的关键策略


-�并购流程的梳理与核心内容解析


二、发现有价值的目标企业�


-�并购前的战略考虑要素


-�奇货可居：收购对象的筛选与评估


-�选择目标并购企业的原则与技巧


-�建立并购交易的框架基础


三、并购尽职调查——降低信息不对称风险


-�对目标公司营运状况的调查


-�对目标公司规章制度、有关契约及法律方面的调查


-�对目标公司财务和会计问题的调查


-�评估组织与文化的契合度


四、评估目标企业价值


-�建立并购评估体系


-�并购价值基础及评估途径


-�实物资产与金融资产的定价机制


案例分析：


-�案例1：企业并购成功案例与失败案例


-�案例2：如何建立有效的并购评估体系，确保投资的质量��


-�案例3：对企业的财务状况进行尽职调查案例


拓展应用：


-�应用1：任选一家上市公司，对其进行估值练习

-�并购前的战略考虑要素

-�奇货可居：收购对象的筛选与评估


-�选择目标并购企业的原则与技巧


-�建立并购交易的框架基础


三、并购尽职调查——降低信息不对称风险


-�对目标公司营运状况的调查


-�对目标公司规章制度、有关契约及法律方面的调查


-�对目标公司财务和会计问题的调查


-�评估组织与文化的契合度


四、评估目标企业价值


-�建立并购评估体系


-�并购价值基础及评估途径


-�实物资产与金融资产的定价机制


案例分析：


-�案例1：企业并购成功案例与失败案例


-�案例2：如何建立有效的并购评估体系，确保投资的质量��


-�案例3：对企业的财务状况进行尽职调查案例


拓展应用：


-�应用1：任选一家上市公司，对其进行估值练习


第2天��并购实战与整合管理


五、设计企业并购方案


-�并购的交易模式及其适用情况


-�企业不同发展时期的并购后战略如何设计


-�开发期的并购战略——横向并购聚集管理与资本资源


-�发展期的并购战略——横向与纵向并购实现产品扩张与产业链延伸


-�成熟期的并购战略——混合并购谋求经营风险的分散


-�衰退期的并购战略——横向、纵向与混合并购提升效率与利润率


六、并购关键战：交易谈判与合同签订


-�并购合同文件的准备与谈判技巧


-�谈判之道，如何拿捏目标企业的心理


-�合同中关键条款风险条款的审核


七、并购成败的无形之手——并购后的整合


-�战略整合——被收购公司与收购公司保持战略一致


-�组织整合——M型组织的优势


-�资产整合——资产负债的全面整合


-�人员整合——如何防止冲突


-�业务整合——核心竞争力与渠道的整合


-�文化整合——跨国并购中的文化整合


案例分析：


-�案例4：谈判时，如何把握对方企业心理


-�案例5：整合流程的方法与经验案例


-�案例6：整合中的跨文化沟通-人力资源整合


拓展应用：


-�应用2：分组模拟谈判场景

成熟期的并购战略——混合并购谋求经营风险的分散

-�衰退期的并购战略——横向、纵向与混合并购提升效率与利润率


六、并购关键战：交易谈判与合同签订


-�并购合同文件的准备与谈判技巧


-�谈判之道，如何拿捏目标企业的心理


-�合同中关键条款风险条款的审核


七、并购成败的无形之手——并购后的整合


-�战略整合——被收购公司与收购公司保持战略一致


-�组织整合——M型组织的优势


-�资产整合——资产负债的全面整合


-�人员整合——如何防止冲突


-�业务整合——核心竞争力与渠道的整合


-�文化整合——跨国并购中的文化整合


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